2025년 4월 2일(수) 선물 & 옵션 시장 리뷰

1. 시장 마감 요약

지수	종가	등락폭	등락률
KOSPI	2,505.86	+15.53	+0.62%
KOSDAQ	684.85	+6.60	+0.95%
선물 2506	337.40	+2.55	+0.75%

시장 주요 특징:
이틀 연속 상승 흐름. 외국인은 현·선물 매도 지속, 기관은 선물 강력 매수로 지수 방어.
코스닥은 개인 중심으로 바이오, AI 관련주 중심 상승세.
환율 급등(1,462원)과 글로벌 금리 불확실성에도 기술적 반등세가 유지됨.

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2. 투자자별 거래 동향

구분	개인	외국인	기관
KOSPI	+4,791억	-7,272억	+1,479억
KOSDAQ	+2,509억	-2,672억	+269억
선물	+2,901계약	-10,806계약	+7,296계약
콜옵션	+13,275계약	-11,965계약	-1,395계약
풋옵션	-2,049계약	-4,065계약	+4,790계약

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3. 프로그램 매매 동향

시장	전체	차익	비차익
KOSPI	-7,424억	-359억	-7,065억
KOSDAQ	-2,796억	+49억	-2,846억

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4. 당일 선물·옵션 시장 주요 특징

• 외국인, 현·선물 대규모 동시 매도. 선물 -1만 계약 이상 매도하며 하방 포지션 확대
• 기관, 선물 +7,296계약 순매수 → 시장 방어에 결정적 역할
• 콜옵션은 개인 대규모 매수세 유입, 외국인은 콜·풋 모두 정리 → 방향성 불확실성 반영
• 풋옵션은 기관 매수 집중 → 하방 리스크 대비 전략 강화

P/C Ratio는 하락 안정 흐름이나, 외국인의 강한 선물 매도세는 여전히 부담 요인

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5. 경제 지표 & 글로벌 이슈

날짜	이벤트/지표	예상치	실제 발표	시장 영향
4/1(화)	미국 ISM 제조업지수	48.4	50.3	깜짝 확장 전환, 경기 낙관 강화
4/2(수)	한국 3월 소비자물가지수(CPI)	+3.0%	+3.1%	인플레이션 우려 재확산, 금리동결 예상은 유지
4/3(목)	미국 ADP 비농업 고용지표	150k	TBD	고용 강세 시 긴축 가능성 재점화 우려
4/5(금)	미국 고용보고서 (Non-Farm)	200k	TBD	주 후반 글로벌 시장 변동성 변수

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6. 종합 분석

개인

• 현·선물 전반에서 공격적 매수 확대
• 옵션에서도 콜 대량 매수, 풋은 대규모 매도 → 상승 쪽 기대치 강함

외국인

• 전면 매도 흐름 지속, 선물 -1만 계약 이상 매도는 리스크 헷지 혹은 차익 실현 가능성
• 옵션 정리 흐름은 포지션 중립화로 해석

기관

• 선물 +7천 계약 강한 매수, 지수 방어 의지 뚜렷
• 풋옵션 매수 확대는 하방 리스크에 대한 선제적 대응 해석

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7. 시장 전망

전일에 이어 오늘도 상승세를 보였지만, 수급 흐름은 여전히 외국인 vs 기관·개인 간 힘겨루기 양상이다.
특히 외국인은 현·선물 모두 매도 강화, 이례적으로 콜·풋 정리를 통해 포지션을 가볍게 만드는 모습.

시장 참가자들은 주 후반 발표될 미국 ADP 및 고용보고서를 앞두고 포지션을 축소하며
관망세로 전환하는 흐름이 확대되고 있다.

당분간 시장은 단기 반등세가 이어질 수 있으나, 외국인 수급 복귀 여부와
미국 고용지표 결과에 따른 변동성 확대 가능성에 유의해야 한다.