2025년 3월 18일(화) 선물 & 옵션 시장 리뷰

1. 투자자 동향

구분	개인	외국인	기관
KOSPI	-6,126억 원	+4,436억 원	+950억 원
KOSDAQ	+544억 원	-364억 원	-21억 원
선물	+989계약	+1,564계약	-4,216계약
콜옵션	-5,055계약	+4,557계약	+1,981계약
풋옵션	-3,942계약	-346계약	+6,300계약

 

2. 프로그램 매매 동향

구분	전체	차익	비차익
KOSPI	+1,274억 원	+215억 원	+1,058억 원
KOSDAQ	-577억 원	-7억 원	-569억 원

 

3. 당일 선물 및 옵션 시장 주요 특징

• 선물 시장에서는 외국인이 +1,564계약 매수하며 시장 상승을 견인. 반면, 기관은 -4,216계약 매도, 개인은 +989계약 매수 전환.
• 콜옵션 시장: 개인과 기관은 순매수, 외국인은 순매도.
• 풋옵션 시장: 기관은 순매수, 개인과 외국인은 순매도.
• P/C Ratio 하락 → 시장 상승 기대감 확대.

 

4. 경제 지표 & 이슈

날짜	이벤트/지표	예상치	실제 발표	시장 영향
3/17(월)	미국 산업생산지수	+0.3%	+0.1%	경기 둔화 우려
3/18(화)	한국 수출입 동향(1~10일)	-	+12.5%	경기 회복 기대
3/18(화)	유로존 소비자물가지수(CPI)	+2.6%	TBD	유럽 중앙은행(ECB) 금리 결정에 영향
3/19(수)	일본 무역수지	-1.1조 엔	TBD	엔화 약세 지속 여부 확인
3/20(목)	미국 FOMC 회의	금리 동결 예상	TBD	변동성 확대 가능
3/21(금)	한국 2월 산업생산지표	+1.2%	TBD	제조업 경기 회복 여부 확인
3/22(토)	중국 대출우대금리(LPR) 결정	3.45%	TBD	중국 경기 부양 여부 확인

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5. 종합 분석

• 개인: 현물 시장에서 대규모 순매도하며 차익 실현. 선물 시장에서는 매수 전환하며 단기 상승 베팅. 옵션 시장에서 콜옵션 거래 비중 증가 → 상승 기대.
• 기관: 현물 시장에서 소폭 순매수하며 방어적 포지션. 선물 시장에서 대규모 매도하며 헤지 전략 구축. 포트폴리오 재조정 및 업종 비중 조정 중.
• 외국인: 현물 시장에서 강한 순매수, 시장 상승 주도. 선물 시장에서도 매수세 유입, 상승 베팅 강화. 미국과 한국의 금리 차이(1.50%p) 유지로 외국인 자금 유입 지속.

시장 전망:
외국인의 선물과 현물 매수가 지속될 경우, 단기적으로 증시 상승 가능성이 존재한다. 다만, 기관 투자자의 선물 매도 강도가 높아질 경우, 변동성이 확대될 가능성도 배제할 수 없다. 현재 옵션 시장에서는 콜옵션 거래량 증가와 P/C Ratio 하락이 확인되며, 이는 투자자들의 상승 기대감을 반영하는 신호로 해석될 수 있다.

이번 주 발표될 미국 FOMC 회의 결과에 따라 글로벌 증시의 방향성이 결정될 가능성이 크다. 만약 금리 동결이 예상대로 이루어진다면 증시는 안도 랠리를 보일 가능성이 있으나, 연준이 추가적인 긴축 신호를 보낼 경우 변동성이 급격히 확대될 수 있다. 또한, 한국의 2월 산업생산지표와 경제성장률 발표는 국내 경기 회복 속도를 가늠할 중요한 지표가 될 것으로 보인다.

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📌 투자자 전략

• 외국인의 선물·현물 매수가 이어질 경우 단기 상승 가능성
• 기관의 선물 매도 강도가 높아지면 변동성 확대 가능성
• FOMC 회의 결과에 따라 글로벌 증시 변동성 확대 예상